Morningstar(晨星)公司簡介
Morningstar(晨星)(那斯達克代碼：MORN)總部位於美國芝加哥，由董事長Joe Mansueto於1984年創立，是國際級的基金評等權威機構，也是全球最主要的投資研究機構之一。公司宗旨是幫助投資人取得更透明、更容易理解，且經過專家分類整理的財經資訊，同時致力於發展操作簡易、功能顯著且貼近使用者需求的工具，其中專為一般投資人設計的www.morningstar.com名列美國前五大最受歡迎的財經網站。藉由美國的成功經驗，自1998年起，Morningstar陸續將業務向外擴展至歐洲、加拿大、澳洲、日本、韓國、中國、香港及台灣等地區，目前在亞洲區已有超過1,000位員工。
Morningstar不僅是一個基金資料庫公司，除了廣泛應用於投資組合管理、投資商品分析及資產配置規劃的專業軟體之外，我們還提供機構法人一系列能夠高度客製化的服務，包含：基金網頁製作、基金月報製作、即時市場報價及投資管理顧問等。Morningstar旗下擁有龐大的研究團隊，不僅率先針對基金的投資組合進行基本面研究，也是市場上最早開始追蹤分析基金管理團隊的機構。Morningstar的組別分類是以基金實際的完整持股為基礎，再依據嚴謹的研究方法論指定基金組別，並非只參考公開說明書的投資目標。Morningstar所有的投資研究皆嚴格遵守客觀中立原則，如今Morningstar基金組別、星等評級及投資風格箱皆是行業的標準。
Morningstar的數據庫涵蓋全球各地市場及各類商品，數據項目主要分三大類。
基本資料
基金組別、投資風格箱、星等評級、基金研究評級(質化)、各項費用比率、淨值、資產規模、投資策略、基準指數、歷任基金經理人等。
績效風險
含息總報酬率、同組別績效百分位排名、α、β、標準差、夏普值、資訊比率、相關係數等。
投資組合
完整的投資組合明細(包含投資組合變動的歷史資料)，以及投資組合整體的持股週轉率、P/E、P/B、債信評等、存續期間、產業分佈、地區分佈、國家分佈、幣別分佈等。
為了讓台灣投資人獲得更好的服務，Morningstar於2007年正式設立台灣的營運據點，藉由成立在地的服務團隊，Morningstar將更加積極耕耘台灣市場。tw.morningstar.com為台灣市場的專屬網站，此網站不僅提供所有台灣核備銷售基金最全面的數據內容，還有深入的基金質化分析報告、市場評論以及投資教育參考資料。Morningstar目標成為金融資訊服務領域的領先者，幫助台灣投資人獲得所需資訊，進而達成投資目標。
晨星人物介紹
張曉海（Nick Cheung）
| 現職： |
晨星亞洲區行政總裁 |
| 學歷： |
加拿大多倫多大學資訊管理碩士 |
| 簡介： |
總管晨星在台灣、香港、中國、新加坡、南韓及東南亞市場的各項業務，持續推廣晨星以投資人為最優先的企業精神。 |
葛蘭特˙坎納威（Grant Kennaway）
| 現職： |
晨星亞太區基金研究總監 |
| 學歷： |
澳洲迪肯大學MBA |
| 簡介： |
統籌晨星在亞洲及紐澳的基金研究工作，深耕基金投資領域多年，帶領亞太區基金研究團隊為投資人提供客觀專業的投資分析。 |
陶瑾（Jin Tao）
| 現職： |
晨星投資管理部門亞洲區總監 |
| 學歷： |
美國帝博大學財務金融碩士 |
| 簡介： |
負責管理晨星在亞洲的機構法人投資顧問業務，專精於資產配置及投資組合管理，致力為投資人設計創新的投資策略及方案。
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曾淑雲
| 現職： |
晨星台灣區負責人 |
| 學歷： |
中央大學財金所EMBA |
2014 Morningstar最佳基金獎 遴選方法
宗旨
Morningstar最佳基金獎（Morningstar Fund Awards）目的是為投資人於同類型基金中，遴選出不論是當年度還是更長期間，都能夠為投資人創造最高價值之基金。
Morningstar最佳基金獎既為年度獎項，遴選過程中自然會對基金在該年度的投資表現較為看重。但若只檢視一年報酬率，卻可能會選出在短期或一年內報酬表現相當突出，但長期表現並不理想的基金，有鑒於投資人在投資基金時常會參考Morningstar最佳基金獎的評選結果，因此我們在遴選最佳基金時會同時兼顧基金的長、短期投資報酬率，以避免誤導投資人過於關注短期報酬率而買入長期表現欠佳的基金。因此，短期績效甚佳但非長期持續表現穩健之基金，不一定可以獲得Morningstar最佳基金獎的殊榮。
基於以上理由，Morningstar最佳基金獎的研究方法論（methodology）除了強調基金一年的投資表現之外，基金的三年和五年風險調整後報酬表現也必須相當優異，包括在過去五個年度內，至少要有三個年度的績效表現需優於同基金組別內半數以上的基金。這個評分機制是為反映基金除了能在該年度取得優秀表現之外，也能在相對的合理風險下，有長期穩健的投資表現。
遴選範圍
經主管機關核備銷售之國、內外共同基金（截至12/31/2013止，於台灣核備銷售滿一年以上），成立達五年（含）。另外，在評選組別獎項時，為確保Morningstar基金研究員能有效地從質化角度考量基金是否值得頒授為最佳基金，基金必須在2012年9月1日至2013年12月31日期間，最少提供晨星兩個完整的持股組合資料，才能進入Morningstar最佳基金獎評選組別的遴選範圍。
但部份類別的基金不會被納入遴選範圍，包括保險連動產品和封閉式基金等。另外，貨幣避險型基金類別亦不在最佳基金獎評選範圍之內。
對於基金規模我們亦有一定的要求，如基金規模（以美元計）為基金組別中最小的10%基金，將會被剔出遴選範圍，另外，若基金最近或於2013年6月底的基金規模小於1,000萬美元，Morningstar基金研究員亦有可能將該基金從遴選名單中刪除。
量化評分機制
在剔除上述無法參與評選的基金組別之後，各類別的基金評分方法如下：
績效評分 = 佔整體分數80%
一年績效：佔整體分數30%，以一年績效在其Morningstar組別的百分比排名計算。
三年及五年績效：共佔整體分數50%，比重分配：
40% = 三年績效在其Morningstar組別的百分比排名
60% = 五年績效在其Morningstar組別的百分比排名
( 附註：三年及五年績效分別佔長期績效表現分數的40%及60%，即分別佔整體分數的20%及30%)
風險評分 = 佔整體分數20%
40% = 三年Morningstar風險在其Morningstar組別的百分比排名
60% = 五年Morningstar風險在其Morningstar組別的百分比排名
（附註：三年Morningstar風險佔風險分數的40%，而五年Morningstar風險佔風險分數的60%，故三年Morningstar風險佔整體分數的8%，而五年Morningstar風險佔整體分數的12%。）
根據以上的評分比重分配，基金於過去五年每一年度在總評分所佔的比重（包括風險與績效）如下：
2012年度 48%
2011年度 18%
2010年度 18%
2009年度 8%
2008年度 8%
因考量到最佳基金獎為年度獎項，評分機制在加權比重上雖然以該年度的表現為重，但如基金能在較長期的風險調整後報酬上取得較佳的成績，在整體評分上仍會取得優勢。
質化審核
根據以上的量化評分，在各Morningstar最佳基金獎組別中，選出最佳10檔基金進行質化評析。Morningstar基金研究員會就名單中基金的基本因素進行分析及討論，並挑選出得獎基金。
以下簡略概述Morningstar的質化審核內容：
- 機構投資人基金級別將不會被列入考慮。
- 該基金於當地市場可為一般投資人購買。
- 若研究員認為基金不能維持相對於同類型基金的優勢，研究員需將其意見反映予Morningstar歐洲及亞洲研究部主管，並就該項意見作出討論及投票。
- 該基金的投資風格與其自訂的投資範疇是否相符。
- 基金必須在過去五年內，最少有三個年度的表現優於Morningstar基金組別的中位數，才會列入考慮範圍。除非Morningstar質化研究員認為該基金在其他方面擁有格外優異的優勢，但現有的評估準則並未考慮到該項因素。
得獎基金
根據以上嚴謹的遴選程序，基金在相應的Morningstar基金獎的相關組別中得分最低，同時又能通過質化篩選條件的基金，將會成為該基金獎組別的得獎基金。
2014 Morningstar最佳基金獎組別
股票型
1.亞洲不包括日本股票
2.亞太區股票（包括亞太區股票及亞太區不包括日本股票組別）
3.歐洲股票（包括所有歐洲大型股票、歐洲股票收益、歐洲靈活型股票組別）
4.全球股票（包括所有全球大型股票、全球股票收益、全球靈活型股票組別）
5.全球新興市場股票
6.大中華股票（包括香港股票組別）
7.日本大型股票
8.科技股票
9.台灣股票（包括台灣大型股票及台灣中小型股票組別）
10.美國股票（包括所有美國大型股票、美國靈活型股票組別）
債券型
1.全球債券
2.全球新興市場債券（包括全球新興市場債券 – 本地貨幣組別）
3.高收益債券（包括美元高收益債券及全球高收益債券）
