2017 MORNINGSTAR
最佳基金獎 遴選方法
設立宗旨
晨星最佳基金獎(Morningstar Fund Awards)目的在於同類型基金中遴選出當年度甚至是長期間，都能夠為投資人創造最高價值之基金。
晨星最佳基金獎做為年度獎項，遴選過程中自然會對基金在該年度的投資表現較為看重，然因晨星最佳基金獎的的評選結果向來是投資人參考的指標，為避免誤導投資人買入過於關注短期報酬率，但長期表現欠佳的基金，因此我們在遴選最佳基金時仍會兼顧基金的長短期表現，只有短期報酬表現突出，但長期表現不夠穩健之基金，恐無法榮獲晨星最佳基金獎殊榮。
基於以上理由，晨星最佳基金獎的研究方法論(methodology)除了強調基金該年的投資表現之外，三年和五年風險調整後報酬表現也必須相當優異，確保獲獎基金除了在該年度表現優秀之外，長期亦有穩健的投資表現。
遴選範圍
經主管機關核備銷售之國、內外共同基金(截至 12/31/2016止，於台灣核備銷售滿一年以上)，成立達五年(含)。另外，在評選組別獎項時，為確保晨星基金研究員能有效地從質化角度考量基金是否值得頒授為最佳基金，基金必須在2016年 9月1日至2016年12月31日期間，最少提供晨星兩個完整的持股組合資料，才能進入晨星最佳基金獎評選組別的遴選範圍。
無法被納入基金獎遴選範圍內的基金類別：
■ 保險連動產品
■ 封閉式基金
■ 貨幣避險型基金類別
■ 基金規模(以美元計)為基金組別中最小的10%基金
■ 基金規模於2016年6月底小於1,000萬美元
量化評分機制
第一階段：計算基金近5年每一年度的績效、風險評分
■ 績效→占總評分的80%：
30%→1年期績效在該所屬組別百分比排名
20%→3年期績效在該所屬組別百分比排名
30%→5年期績效在該所屬組別百分比排名
■ 風險→占總評分的20%：
8%→3年資訊比在組別排名
12%→5年資訊比在組別排名
註：以上績效、風險分數皆以該基金在其晨星組別的百分比排名計算
第二階段：依照近五年比重加權各年度績效、風險評分計算總評分分數
註：考量到最佳基金獎為年度獎項，評分機制在加權比重上雖然以該年度的表現為重，但如基金能在較長期的風險調整後報酬上取得較佳的成績，在整體評分上仍會取得優勢。
質化審核機制
根據以上的量化評分，在各晨星最佳基金獎組別中，選出最佳10檔基金進行質化評析。晨星基金研究員會就名單中基金的基本因素進行分析及討論，並挑選出得獎基金。
以下簡略概述 Morningstar 的質化審核內容：
■ 機構投資人基金級別將不會被列入考慮。
■ 該基金於當地市場可為一般投資人購買。
■ 若研究員認為基金不能維持相對於同類型基金的優勢，研究員需將其意見反 映給晨星歐洲及亞洲研究部主管，並就該項意見作出討論及投票。
■ 該基金的投資風格與其自訂的投資範疇是否相符。
■ 基金必須在過去五年內，最少有三個年度的表現優於晨星基金組別的中位數，才會列入考慮範圍。
除非晨星質化研究員認為該基金在其他方面擁有格外優異的優勢，但現有的評估準則並未考慮到該項因素。
得獎基金
根據以上嚴謹的遴選程序，基金在相應的晨星基金獎的相關組別中得分最低，同時又能通過質化篩選條件的基金，將會成為該基金獎組別的得獎基金。
